——預計2024中國尿素消費將繼續增長，國內尿素供應量或將再創新高。
——未來，磷酸、工業磷酸一銨的產能將呈現增長態勢。
——上半年不樂觀，下半年不悲觀。2024年下半年市場供應壓力將小于上半年，鉀肥行業景氣度有望提升。
日前，在中國磷復肥工業協會主辦“2024年化肥市場與國際貿易研討會”上，針對2024年氮、磷、鉀肥市場行情，中農集團控股股份有限公司、中國磷復肥工業協會以及國投新疆羅布泊鉀鹽有限責任公司等業內專業人士進行了全面分析預測。
尿素 國內供應或創新高 出口空間再被擠壓
國際氮肥市場方面，2023年全球尿素產量1.9億噸，增長3.6%，2023—2024年國際市場(不含中國)尿素新增產能預計在600萬噸以上，其中，預計2024年國際市場新增尿素產能548萬噸(不含中國)。我國尿素出口的第一大目的國印度，其尿素自給率也將大幅提升，隨著其國內尿素新增產能的逐步釋放，我國尿素出口市場空間將被進一步擠壓。當前國際市場面臨全球宏觀經濟壓力、地緣沖突、糧食安全等多方面形勢影響。
國內氮肥市場方面，2023年中國尿素產能達6823萬噸，增長4%，產量6291.5萬噸，同比增長9.2%。據中國氮肥工業協會統計，2024年國內新增投產產能為469萬噸，2024年全年尿素產量預計將達6790萬噸，同比增長7.9%，預計2024年國內尿素供應量或將再創新高。預計2024中國尿素消費將繼續增長，在國家政策刺激下，2024年將有130多套電力機組完成液氨改尿素脫硝改造。據中國氮肥工業協會測算，預計2024年非農需求2150萬噸，同比增加200萬噸，農業需求3910萬噸，預計與去年持平。
磷肥 要向新型高效磷肥轉型升級
產能方面，我國磷肥產能在2015年達到頂峰，2017至2022年年均復合增長率為-2.9%，2023年結束下行趨勢，達到2170萬噸P205，同比增加2.4%；我國磷銨產能在2016年達到頂峰，2017至2022年年均復合增長率為-2.9%，2023年隨著新能源項目投產，工業磷銨產能超過350萬噸。隨著行業積極推進轉型升級和結構調整，未來伴隨新能源產業的發展，磷酸、工業磷酸一銨的產能將呈現增長態勢。
產量方面，我國磷肥產量在2015年達到頂峰，2017至2022年年均復合增長率為-2.3%，2023年產量達到1615.1萬噸P205，同比增長6.1%。2023年磷銨產量占磷肥總產量86%，工業級磷酸一銨產量連續三年增長，2023年達到222.3萬噸，同比增長16.0%，增幅放緩。未來，隨著磷礦石品位降低，磷石膏利用壓力增加，共伴生資源利用意識增強，低濃度磷肥仍將保持一定市場份額。
消費方面，2023年我國磷肥表觀消費量同比上漲1.0%，總體波動不大，主要是工業磷酸一銨(含非肥料)需求增加。全球磷肥消費繼2021、2022年連續兩年下降之后，2023年恢復性增長，基本恢復至疫情前的水平。
面對行業供需矛盾仍存、資源稟賦不足、資源綜合能力不強、創新發展不高等風險，未來，在上游資源方面，需要優強企業整合中小磷礦，不具備安全生產條件的磷礦企業依法退出，推進中低品位磷礦及尾礦綜合利用，加大鈣、氟、硅碘、鎂等綜合資源利用；在行業發展方面，需要促進磷肥保供穩價，引導企業科學排產、維持合理庫存、穩定市場預期，骨干企業要積極發展新型高效磷肥和高附加值磷化學品，傳統肥料要向高端、綠色、環保等新型、功能型肥料轉變；在農業需求方面，要高度重視糧食安全，注意施肥方式對肥料需求結構的改變。
鉀肥 國內剛性需求支撐 行業景氣度有望提升
國際鉀肥市場方面，目前，巴西市場供應有限和強勁需求將支撐氯化鉀價格的穩定，但其他地區的低流動性將使價格保持相對平穩；據IFA數據，2023年全球氯化鉀需求達到6507萬噸左右，同?增?1.93%，未來?年或將以每年2%的速度增?。從產能角度看，全球鉀肥產能長期將持續增長，預計到2027年，將從2022年的6400萬噸增長到7000萬噸，年增速超過2.2%。在國際價格逼近或低于300美元/噸的情況下，國際供應商擴產意愿降低，市場積極性減弱；預計短期內在無重大變化下國際鉀肥市場仍將低位徘徊。
國內鉀肥市場方面，2023年我國鉀肥進口量為1157萬噸（實物量），近5年，氯化鉀進口量平均在896萬噸，2023年氯化鉀進口量同比增長45.9%。2023年國內鉀肥市場供應方面，截至2023年年底，港口庫存累積至330萬噸，處于相對較高水平，供強需弱格局拖累市場行情。截至2023年年底，企業庫存約為110萬噸，較2022年末庫存大幅下降。2023年，國內氯化鉀均價2961元/噸，國內氯化鉀價格先抑后揚、寬幅震蕩。主要原因是，上半年，受中歐班列鉀肥補給量增多、農戶用肥積極性不及預期的影響，價格先穩后跌。下半年，受秋季用肥集中采購、下游工廠補庫存周期與大貿易商惜售等影響，價格止跌回升。
2024年，在國家保證糧食安全大政策的前提下，從科學施肥的角度看，鉀肥的剛性需求仍將呈現穩定態勢，但市場供需仍處于博弈狀態，國產鉀產量縮減、進口貨源存在不確定性、供給面壓力逐漸加大等因素仍將持續影響鉀肥市場。目前市場價格已到歷史低位，剛性需求雖有延后但依然存在，且鉀肥單養分性價比優勢凸顯，目前市場已出現回調，市場貨源集中度較高，國內高庫存局面或將得到緩解，下半年市場供應壓力將小于上半年，受有色為主的大宗商品價格影響，鉀肥行業景氣度有望提升。（來源：中國農資傳媒）
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